分期与定期贷款：那个「四巴仙」，其实不是四巴仙

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买一辆公司用的车，销售员跟你说：「利息很低，才四巴仙。」你听了觉得便宜，签了。那笔贷款的真实利率，其实接近八巴仙。销售员没有骗你。他讲的是「平息」。而你脑袋里想的，是银行贷款那种「递减余额」。两个都叫「利率」，算法完全不一样 —— 差不多是两倍。而且今年六月，这件事的规矩刚刚改过。多数老板还不知道。

两种利率，差在哪里

先讲清楚这两个算法。第一种：平息。它是按你「借的那一笔」算，而且从头到尾不变。举个假设的例子：借十万，五年，平息四巴仙。利息怎么算？十万 × 四巴仙 × 五年 = 两万。总共还十二万，分六十期。注意那个「十万」——第二年你已经还掉一部分本金了，可是利息还是按十万算。第五年你只剩下一点点本金，利息还是按十万算。第二种：递减余额。它按你「还欠着的那一笔」算。本金从十万还到八万，利息就从八万开始算；还到五万，就从五万算。你还得越多，利息越少。分期付款传统上报的是平息。银行的定期贷款报的是递减余额。你拿这两张报价单并排比 —— 比的不是同一件事。

提早还清：以前为什么省不到

第二件事，更多人吃过亏。「我提早还清，是不是可以省很多利息？」以前的答案是：省不到多少。为什么？ 因为传统的分期付款，用一个叫七十八法则的方式算回扣。那个法则的做法是：把大部分的利息，算在还款期的「前面几年」。所以你借五年，还了两年就想清掉 ——你会发现，五年的利息你几乎已经付了大半。回扣很小，你省不到多少。很多老板是在打电话去问清账数目的时候，第一次知道这件事的。「我都还了两年了，怎么还欠这么多？」就是这个原因。

今年六月，规矩改了（本集最要紧的一段）

现在讲最要紧的一段，因为它是新的。分期付款的法令，在二零二六年六月一号修订生效。改了两件大事：第一，废除七十八法则。第二，新的分期付款合约，改用实际利率、按递减余额来算。这两件事合起来的意思是：这是一个对借钱的人有利的改变。那已经签了的旧合约怎么办？旧的那一批，银行有安排 ——提早还清的时候会给折扣。而且这件事有一个过渡期 ——各家银行的系统改造进度不一样，所以过渡期间的做法，各家会有差别。过渡的确切安排我放在集页，因为那是会变的，而且要看你是跟哪一家签的。

账要怎么做（最多人做错的一段）

现在讲账。这一段最多人做错，而且错得很贵。每个月还的那一期 —— 不是开销。再讲一次：那一整期，不能整笔当费用。为什么？因为那一期里面装着两样东西：一部分是本金 —— 那是在还债，不是开销。一部分是利息 —— 那才是开销。账要怎么做？买的时候：那辆车、那台机器，按「现金价」记成资产。要付的本金，记成负债。每个月还款的时候：本金那一部分，去减负债。利息那一部分，才进损益表。如果你把整期都当开销 ——你的费用会虚高，利润会做低，而且资产负债表上那辆车，根本没出现过。然后到了要贷款、要卖公司、要算资本津贴的时候 ——那辆车找不到。（我们讲会计 Schedule 那一集说过：每一个数字背后要有一张表。这一笔尤其是。）

税上怎么扣

账做对了，税就跟着对。三句话：第一，利息可以扣。 它是融资的成本。第二，本金不能扣。 还债不是费用。第三，那辆车、那台机器 ——走的是资本津贴，按「现金价」算。不是按你总共还了多少算。你为了这台机器一共付了十二万，但资本津贴看的是那台机器的现金价 —— 十万。多出来的两万是利息，走另外一条路。⚠️ 还有一个上限要提醒：私人用途的汽车，可以拿资本津贴的金额是有天花板的 ——不是买多贵就扣多少。 金额放集页。这一点跟我们讲车与油钱那一集是同一件事的两面：车的「买」走资本津贴，车的「用」走开销比例。

那到底该用哪一种

最后一题：分期付款，还是定期贷款？没有标准答案，但有一个判断的方式：分期付款是「绑着一样东西」的 ——车、机器、设备。东西本身就是抵押。所以审批通常比较快，也比较容易过。定期贷款是「给你一笔钱」 ——用途比较自由，通常按递减余额算，但审批看的是你整盘生意，要的文件多。但不管走哪一条 —— 先算清楚两件事：第一，换算成同一种算法之后，哪一个真的便宜。第二，这一期还款，占你每个月现金流的多少。第二件事比第一件更要紧。借钱不是「能不能借到」，是「还得起吗」。

收尾

一句话收尾：我们把这个换算做成了一个免费的工具 ——平息、七十八法则、递减余额，三种都算给你看，连整张还款表和提早还清要多少，都摊出来。在 free.lttcfo.ai，打开就能用，不必注册。下次签之前，先把数字丢进去算一次。想知道你现在这几笔，账做对了没有？先喝杯咖啡，聊聊你的生意——算账的事，找 LTT。我是 LTT，帮中小企业老板把账做明白。关注我们，下一集见。