Memberi saham kepada pekerja: saham percuma, opsyen saham, dan apa jadi pada hari dia keluar

Pembuka

"Ah Ming sudah sepuluh tahun dengan saya. Saya nak beri dia sedikit saham." Itu perkara baik, dan saya menyokong sepenuhnya. Tetapi biasanya saya tanya bos tiga soalan dahulu. Pada tahun dia menerima saham itu, dia kena bayar cukai tak? Pada hari dia keluar, saham itu jadi apa? Dan pada harga apa anda mengambilnya balik? Sembilan daripada sepuluh bos tak boleh jawab soalan kedua dan ketiga. Dan jawapan kepada dua soalan itu bukan ditentukan pada hari dia keluar. Ia ditentukan pada hari anda memberi dia saham itu.

Beza dahulu: saham, atau hak untuk membeli saham

Dua cara, dan jaraknya jauh. Cara pertama: beri saham terus. Tandatangan, pindah milik, dan dia terus jadi pemegang saham. Tak perlu keluar duit. Cara kedua: beri opsyen saham. Apa yang dia dapat bukan saham, tetapi hak untuk membelinya kemudian pada satu harga tertentu. Biasanya dia kena bekerja beberapa tahun dahulu sebelum ia terletak hak dan boleh diguna. Bezanya di mana? | | Saham terus | Opsyen saham ||---|---|---|| Terus jadi pemegang saham? | Ya | Tidak || Perlu keluar duit? | Tidak | Ya, semasa menggunakannya || Terus ada cukai? | Mungkin ada | Biasanya lewat sedikit || Mudah diuruskan bila dia keluar? | Susah | Senang |Keempat-empatnya berbeza, tetapi yang paling penting ialah yang terakhir — mudah atau tidak semasa dia keluar. Yang paling kerap dibuat syarikat kecil ialah memberi saham terus — dan itulah jenis yang paling susah ditarik balik. Sebab sebaik sahaja dia jadi pemegang saham, dia sudah ada hak pemegang saham.

Saham percuma boleh kena cukai (ramai tak terfikir)

Soalan kedua: saham percuma kena cukai tak? Kena. Saham yang pekerja terima daripada hubungan penggajian, di sisi undang-undang cukai, ialah satu faedah dalam pendapatan penggajian. Konsepnya mudah: nilai yang anda terima, tolak harga yang anda bayar. Ambil percuma, bayarannya sifar, jadi keseluruhan nilai itu dikenakan cukai. (Tarikh penilaian yang tepat dan cara pengiraannya ada di halaman episod, sebab bahagian itu ada peraturan terperinci.) Kemudian datang soalannya — berapa harga pasaran saham sebuah syarikat sendirian berhad? Tiada harga pasaran. Tiada bursa, tiada sebut harga, tiada orang berjual beli saham syarikat anda setiap hari. Jadi inilah yang berlaku. Ah Ming dapat sahamnya, dia gembira. Sampai musim cukai dia dapati dia kena bayar cukai atas saham itu, sedangkan dia tak ada cara untuk menukar saham itu jadi tunai bagi membayarnya. Dia takkan rasa anda memberi dia sesuatu. Dia akan rasa anda memberi dia masalah. Jadi: sebelum anda beri, jelaskan dahulu — bila cukai itu datang, dan siapa yang menanggung. Satu ayat itu menyelamatkan anda daripada satu perbualan yang sangat tak sedap.

Dia keluar — syarikat beli balik? (jawapannya berlawanan dengan sangkaan anda)

Soalan ketiga, dan inilah yang paling kerap ditanya bos: "Dia dah keluar, syarikat beli balik saham itu sajalah, kan?" Tak boleh. Ini satu fakta keras yang ramai tak tahu: syarikat sendirian berhad anda tak boleh membeli balik sahamnya sendiri. Jadi jalan "syarikat beli balik" itu — secara amnya, ia tak wujud. Jadi bagaimana sebenarnya? Tiga jalan. Pertama, pemegang saham lain membelinya — biasanya anda sendiri, bos. Paling biasa dan paling bersih. ⚠️ Tetapi ambil perhatian: duitnya keluar daripada poket peribadi anda, bukan daripada syarikat. Kedua, pekerja baharu yang mengambil alih jawatan itu membelinya. Saham itu bergerak mengikut "jawatan" tersebut, dan ramai syarikat mereka bentuknya begitu. Ketiga, melalui prosedur statutori seperti pengurangan modal. ⚠️ Itu ada satu set syarat dan tatacara yang lain sama sekali — dapatkan nasihat profesional, jangan buat sendiri.

Pada harga apa? Tiada jawapan lalai

Jadi macam mana harga ditetapkan? Undang-undang tak memberi anda satu harga lalai. Yang ada hanyalah harga yang anda tulis pada mulanya dahulu. Empat asas yang biasa. Pertama, nilai aset bersih — aset syarikat tolak liabiliti, mengikut peratusan pegangan sahamnya. Mudah, tetapi tak adil kepada bisnes yang asetnya sedikit (perkara ini disebut dalam episod tentang penilaian). Kedua, gandaan keuntungan — untung didarab dengan gandaan yang dipersetujui. Ketiga, pulangan harga asal — macam mana dia masuk, begitulah dia keluar. Paling menguntungkan syarikat, dan paling tak adil kepada pekerja yang sudah bertahun-tahun. Keempat, bawa masuk penilai bebas. Paling adil, dan juga paling mahal serta paling lambat. Ada satu lagi konsep yang hampir setiap perjanjian pemegang saham yang elok akan tulis — "keluar baik" dan "keluar tak baik". Berhenti secara normal, bersara, sakit — itu keluar baik, satu harga. Melanggar kontrak, membawa pelanggan pergi, dipecat — itu keluar tak baik, harga yang lain pula.

Jadi tulis tiga perkara sebelum anda beri

Satu susunan pemilikan saham pekerja yang boleh diguna menetapkan tiga perkara sebelum apa-apa diberi. Pertama, macam mana ia masuk. Berapa banyak, atas syarat apa, dan sama ada ia terletak hak mengikut tempoh — bekerja setahun dapat berapa peratus, bekerja tiga tahun dapat berapa peratus. Kedua, macam mana ia keluar. Perlu dipulangkan bila berhenti? Siapa yang beli? Pada harga apa? Macam mana membezakan keluar baik dengan keluar tak baik? Ketiga, apa haknya semasa dia masih ada. Ada hak mengundi? Boleh tengok akaun? Dapat bahagian untung? ⚠️ Dan satu lagi yang elok dibuat sekali: selak perlembagaan. Lihat sama ada fasal hak tawaran keutamaan masih ada — sebab bila syarikat mengeluarkan saham baharu kemudian, peratusannya terlibat. Ditulis di mana? Perlembagaan, perjanjian pemegang saham, atau satu dokumen skim yang rasmi. Bentuknya boleh dibincang; bertulis itu tidak boleh dibincang.

"Bos pernah janji, tapi tak pernah tunai"

Bahagian terakhir ini untuk pekerja, dan untuk bos juga. "Dia pernah kata, kalau buat elok dia akan beri saya saham." Realitinya dahulu: tanpa yang bertulis, sangat susah untuk dituntut. Sebab ayat "nanti saya beri awak sebahagian" tak menjelaskan empat perkara — berapa banyak? bila? saham atau bahagian untung? syaratnya apa? Janji yang tak menjawab keempat-empatnya sangat susah untuk bertukar jadi sesuatu yang boleh dikuatkuasakan. Jadi apa yang membantu? Selain hitam putih: WhatsApp, e-mel, minit mesyuarat, dan sama ada pernah ada pembahagian yang sebenar dahulu. Kalau pernah sekali, ada "amalan selama ini" yang boleh dihujahkan. Dalam firma perakaunan atau firma guaman, perkongsian ada satu lagi pintu. "Naik pengurus nanti kami naikkan awak jadi rakan kongsi" — walaupun bos itu ikhlas mahu memberi, undang-undang perkongsian menyebut: tanpa persetujuan semua rakan kongsi sedia ada, rakan kongsi baharu tak boleh dibawa masuk. Janji seorang sahaja tak memadai. Jadi kalau anda orang yang dijanjikan itu — soalan yang patut ditanya bukan "bila awak nak beri saya", tetapi "perkara ini perlukan persetujuan siapa, dan mereka tahu tak".

Sebelum penyenaraian, dan penutup

Ada bos akan tanya: "Kalau saya nak tersenarai nanti macam mana?" Dua perkara. Pertama, kalau pegangan saham perlu dikemaskan, buat awal-awal. Selepas tersenarai ada tempoh sekatan jualan, dan kumpulan yang mengawal tak boleh menjual dalam tempoh tertentu. Kedua, tergesa-gesa memberi saham kepada pekerja apabila penyenaraian sudah dekat — boleh terkena peraturan bahawa saham yang diperoleh pada harga rendah sebelum penyenaraian akan dikunci. Satu ayat: kalau mahu memberi saham kepada pekerja, beri semasa anda masih kecil — itu yang paling mudah. Makin hampir dengan penyenaraian, makin banyak peraturan. Akhir sekali, satu perkara yang saya nak sebut kepada bos. Kalau anda betul-betul mahu memberi, tulis ia. Ayat "nanti saya takkan lupa awak" ialah satu janji di hati anda, satu harapan di hati dia, dan di sisi undang-undang — ia bukan apa-apa. Tiga tahun kemudian ia hanya bertukar jadi satu perbualan yang tiada siapa gembira. Nak tukar pemilikan saham pekerja daripada satu ayat kepada satu dokumen? Jom minum kopi dahulu dan borak pasal bisnes anda. Hal akaun, cari LTT. Saya LTT, membantu bos PKS faham akaun sendiri. Ikuti kami, jumpa lagi.